Negociação Estratégias Envolvendo Opções Ppt

10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the-money - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício mais alto (mais baixo) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da opção da borboleta do ferro) Artigos relacionados Uma teoria econômica da despesa total na economia e de seus efeitos na saída e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Este. Um índice desenvolvido por Jack Treynor que mede ganhos obtidos em excesso do que poderia ter sido obtido em um risco. A recompra de ações em circulação (recompra) por uma empresa para reduzir o número de ações no mercado. Empresas. Um reembolso de imposto é um reembolso sobre os impostos pagos a um indivíduo ou agregado familiar quando a responsabilidade fiscal real é inferior ao montante. O valor monetário de todos os produtos acabados e serviços produzidos dentro de um país fronteira em um período de tempo específico. Estratégias de Negociação Envolvendo Opções Capítulo 10 1. 2 Opções, Futuros e Outros Derivados 7ª Edição Copyright John C. Hull Tipos de Estratégias Tome Uma posição na opção e o subjacente Tomar uma posição em 2 ou mais opções do mesmo tipo (A spread) Combinação: Tomar uma posição em uma mistura de chamadas puts (Uma combinação) 3 Posições em uma Opção o Subjacente a) Escrever um (B) (b) (b) (c) (b) (b) (b) (b) (b) (b) (b) (c) (D) 4 4 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 10.2, página 221) K1K1 K2K2 Lucro STST Um spread de call bull é construído comprando uma opção de compra com um preço de exercício baixo (K) e vendendo outra opção de compra com um preço de exercício mais alto . Ambos têm a mesma data de expiração. Opção de compra de Bull Call Spread Compre 1 ITM Call Sell 1 OTM Call 5 5 Bull Spread Usando Coloca Figura 10.3, página 222 K1K1 K2K2 Lucro STST Um bull put spread é construído vendendo mais alto golpe no dinheiro Colocar opções e comprar o mesmo número de opções de venda de menor pontuação no mesmo valor subjacente com a mesma data de vencimento. Uma propagação de chamada de urso é um lucro limitado, estratégia de negociação de opções de risco limitado que pode ser usado quando o comerciante de opções é moderadamente bearish sobre a segurança subjacente. É introduzido comprando opções de compra de um determinado preço de exercício e vendendo o mesmo número de opções de compra de menor preço de exercício (no dinheiro) sobre o mesmo título subjacente com o mesmo mês de vencimento. Um urso colocado spread é um lucro limitado, opções de risco limitado estratégia de negociação que pode ser usado quando o comerciante de opções é moderadamente bearish sobre a segurança subjacente. Ele é entrado comprando opções de venda mais altas no dinheiro e vendendo o mesmo número de opções de venda mais baixas do out-of-the-money na mesma segurança subjacente e no mesmo mês de vencimento. Estratégia de negociação de opções 7 7 Bear Spread Using Calls Figura 10.5, página 225 K1K1 K2K2 Lucro STST Bear Call Spread Construção Comprar 1 OTM Call Sell 1 ITM Call 8 K1K1 K2K2 Lucro STST 8 Bear Spread Usando Puts Figura 10.4, página 223 Bear Put Spread Construção Comprar 1 OTM Put Sell 1 ITM Ponha 9 Butterfly Spread Long borboleta spreads são inseridos quando o investidor acha que o estoque subjacente não vai subir ou cair muito por expiração. Os spreads da borboleta usam quatro contratos de opção com a mesma expiração, mas três preços diferentes para criar uma gama de preços que a estratégia pode lucrar. O trader vende dois contratos de opções ao preço médio de exercício e compra um contrato de opção a um preço de exercício mais baixo e um contrato de opção a um preço de exercício mais elevado. Ambos coloca e chamadas podem ser usadas para uma borboleta espalhar. Butterfly spreads têm risco limitado, o que significa que você só pode perder o seu investimento inicial. Seu retorno máximo é quando o preço do ativo subjacente permanece em torno do preço médio de exercício. 9 10 10 Borboleta Spread Usando Chama Figura 10.6, página 227 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 Borboleta Spread Construção Comprar 1 ITM Call Vender 2 ATM Chamadas Comprar 1 OTM Chamar 11 11 Butterfly Spread Usando Coloca Figura 10.7, página 228 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2 Long Put Figura 10.8, página 228 Lucro STST KA calendário propagação (também chamado de spread de tempo ou spread horizontal) é um spread de negociação que envolve a compra simultânea de futuros Ou opções que expiram em data específica ea venda do mesmo instrumento que expira uma outra data. Calendário Straddle Construção Vender Near-Term Straddle Comprar Longo Prazo Straddle 14 Combinações Uma combinação é uma estratégia de negociação opção que envolve tomar uma posição em ambas as chamadas coloca no mesmo estoque Straddles-mercado é volátil não sei as direções Strangles-mercado é incerto Strip - decrease é mais do que o aumento no preço das ações Strap-aumento é mais do que diminuição no preço das ações 14 15 15 A Straddle Combinação Figura 10.10, página 230 Lucro STST K Comprar uma chamada, preço de exercício A Comprar um put, strike price A Geralmente, O preço das ações estará em greve A Long Straddle Construção Comprar 1 ATM Call Comprar 1 ATM Colocar 16 16 Strip Strap Figura 10.11, página 231 Lucro KSTST Strip Strap Strip Construção Comprar 1 ATM Call Comprar 2 ATM Puts Strap Construção Comprar 2 ATM Calls Comprar 1 ATM Colocar 17 17 A Strangle Combinação Figura 10.12, página 232 K1K1 K2K2 Lucro STST Investor compra um pôr uma chamada com a mesma data de vencimento diferentes preços de exercício. Preço de ações tem que se mover mais longe em um estrangulamento para fazer um lucro Long Strangle Construção Comprar 1 OTM Call Comprar 1 OTM PutTrading Estratégias Envolvendo Opções PowerPoint PPT Apresentação Opções de compra em um estoque estão disponíveis com preços de exercício de 15, 17,5 e 20 e datas de validade Em três meses. Seus preços são 4, 2 e 0,5, respectivamente. Explique como as opções podem ser usadas para criar uma propagação de borboleta. Construa uma tabela mostrando como o lucro varia com o preço da ação para a propagação da borboleta. Calendar Spread Um spread de calendário pode ser criado vendendo uma opção de compra com um determinado preço de exercício e comprando uma opção de compra de prazo mais longo com o mesmo preço de exercício. Combinações Uma combinação é uma estratégia que envolve assumir uma posição em ambas as chamadas e coloca no mesmo estoque. Existem diferentes tipos de combinações Straddle: Pode ser criado comprando um put e um call com um strike price perto do preço de venda atual. Um straddle é uma estratégia adequada se o investidor está esperando uma grande jogada em um preço das ações em qualquer direção. Isso também é chamado como uma compra straddle inferior ou straddle. Considere um investidor que acha que o preço de um determinado estoque, atualmente, avaliado em 69 pelo mercado, se moverá significativamente nos próximos três meses. Figura 9.10 (p.227) O investidor poderia criar um straddle comprando um put e uma chamada com um preço de exercício de 70 e uma data de validade em três meses. Suponha que os custos de chamada 4 e os custos de colocação 3. Qual é o padrão de lucro do straddle Combinações Da mesma forma, um straddle superior pode ser criado através da venda de uma chamada e um put com o mesmo preço de exercício e data de validade. Esta estratégia resulta em lucro se o preço das ações na data de vencimento estiver próximo do preço de exercício. Um grande movimento em qualquer direção resulta em perda significativa. Faixa de Combinação: Uma estratégia de strip inclui uma posição longa em uma chamada e duas puts com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Em uma faixa, o investidor acredita que há mais probabilidade de preço a diminuir do que o aumento. Strap: Uma cinta inclui uma posição longa em duas chamadas e uma colocar com o mesmo preço de greve e data de vencimento. O investidor está apostando um aumento no preço das ações mais provável do que uma diminuição. Pagamento de um straddle Uma chamada com um preço de exercício de 60 custos 6. Um put com o mesmo preço de greve e custos de data de vencimento 4. Construa uma tabela que mostra o lucro de um straddle. Para que faixa de preços das ações seria o straddle levar a uma perda Três opções de venda em um estoque têm a mesma data de vencimento e os preços de exercício de 55, 60 e 65. Os preços de mercado são 3, 5 e 8, respectivamente. Explique como uma propagação de borboleta pode ser criada. Construa uma tabela mostrando o lucro da estratégia. Estratégias de Negociação Envolvendo Opções 1 Estratégias de Negociação Envolvendo Opções 2 Butterfly Spread Uma mariposa spread envolve posições em opções com três greve diferente Preços. Ele pode ser criado através da compra de duas opções com preços baixos e altos de greve e venda de duas opções com um preço de greve a meio caminho entre preços de greve baixa e alta. Isso leva a um pequeno lucro se o preço dos futuros ficar perto de vender preço de exercício, mas faz pequena perda se houver um movimento significativo de preços futuros em qualquer direção. 3 Butterfly Spread Usando Puts 4 Butterfly Spread Usando Chamadas 5 Call opções em um estoque estão disponíveis com os preços de exercício de 15, 17,5 e 20 e datas de validade em três meses. Seus preços são 4, 2 e 0,5, respectivamente. Explique como as opções podem ser usadas para criar uma propagação de borboleta. Construa uma tabela mostrando como o lucro varia com o preço da ação para a propagação da borboleta. 6 Calendar Spread Um spread de calendário pode ser criado vendendo uma opção de compra com um determinado preço de exercício e comprando uma opção de compra de prazo mais longo com o mesmo preço de exercício. 7 Calendar Spread Using Calls 8 Calendar Spread Usando Puts Figura 9.9 (p.226) Lucro ST X 9 Combinações Uma combinação é uma estratégia que envolve tomar uma posição em ambas as chamadas e coloca no mesmo estoque. Existem diferentes tipos de combinações Straddle Pode ser criado através da compra de um put e uma chamada com um preço de exercício próximo ao preço de venda atual. Um straddle é uma estratégia adequada se o investidor está esperando uma grande jogada em um preço das ações em qualquer direção. Isso também é chamado como uma compra straddle inferior ou straddle. 10 Uma Combinação Straddle 11 Problema Considere um investidor que sente que o preço de uma determinada ação, atualmente, avaliado em 69 pelo mercado, se moverá significativamente nos próximos três meses. O investidor poderia criar um straddle comprando um put e uma chamada com um preço de exercício de 70 e uma data de validade em três meses. Suponha que o call custa 4 e os custos de put 3. Qual é o padrão de lucro do straddle 12 Combinações Da mesma forma, um straddle superior pode ser criado vendendo uma chamada e um put com o mesmo preço de exercício e data de validade. Esta estratégia resulta em lucro se o preço das ações na data de vencimento estiver próximo do preço de exercício. Um grande movimento em qualquer direção resulta em perda significativa. 13 Faixa de Combinação Uma estratégia de strip inclui uma posição longa em uma chamada e duas put com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Em uma faixa, o investidor acredita que há mais probabilidade de preço a diminuir do que o aumento. Correia Uma correia inclui uma posição longa em duas chamadas e uma posta com o mesmo preço de exercício e data de validade. Investidor está apostando um aumento no preço das ações mais provável do que uma diminuição. 14 Strap Strap Figura 9.11 Lucro Lucro X ST X Strap Strip 15 Combinações Strangles Inclui um longo em call e put com a mesma data de validade e preço de exercício diferente. Isso é semelhante à strangle estratégia. A utilização de dois preços de exercício diferentes reduz os riscos descendentes. 16 A Strangle Combinação 17 Pagamento de um straddle Uma chamada com um preço de exercício de 60 custos 6. Um put com o mesmo preço de greve e data de validade custos 4. Construa uma tabela que mostra o lucro de um straddle. Para que faixa de preços de ações o straddle levaria a uma perda 18 Três opções de venda em um estoque têm a mesma data de vencimento e os preços de exercício de 55, 60 e 65. Os preços de mercado são 3, 5 e 8, respectivamente. Explique como uma propagação de borboleta pode ser criada. Construa uma tabela mostrando o lucro da estratégia. Para que gama de preços das ações que a propagação da borboleta levar a uma perda PowerShow é um site de compartilhamento de apresentação apresentando principais. Se o seu aplicativo é de negócios, how-to, educação, medicina, escola, igreja, vendas, marketing, treinamento on-line ou apenas por diversão, PowerShow é um grande recurso. E, o melhor de tudo, a maioria de seus recursos legais são gratuitos e fáceis de usar. Você pode usar o PowerShow para encontrar e fazer o download de apresentações em ppt do PowerPoint em apenas sobre qualquer tópico que você possa imaginar para que você possa aprender a melhorar seus próprios slides e apresentações gratuitamente. Ou usá-lo para encontrar e baixar alta qualidade how-to PowerPoint ppt apresentações ilustradas ou animado slides que vão ensinar-lhe como fazer algo novo, também de graça. Ou use-o para fazer o upload de seus próprios slides do PowerPoint para que você possa compartilhá-los com seus professores, classe, estudantes, chefes, funcionários, clientes, potenciais investidores ou o mundo. Ou use-o para criar slideshows de fotos realmente legais - com transições 2D e 3D, animação e sua escolha de música - que você pode compartilhar com seus amigos do Facebook ou círculos do Google. Isso é tudo gratuito, bem Por uma pequena taxa você pode obter o melhor industrys privacidade online ou publicamente promover as suas apresentações e apresentações de slides com classificações superiores. Mas, além disso, é livre. Bem, mesmo converter suas apresentações e apresentações de slides no formato Flash universal com toda a sua glória multimídia original, incluindo animação, efeitos de transição 2D e 3D, música incorporada ou outro áudio, ou mesmo vídeo incorporado em slides. Tudo de graça. A maioria das apresentações e slideshows no PowerShow são gratuitas para visualização, muitos são ainda gratuitos para download. (Você pode optar por permitir que as pessoas baixem suas apresentações originais do PowerPoint e slideshows de fotos por uma taxa ou grátis ou não.) Confira PowerShow hoje - gratuitamente. Há realmente algo para todos apresentações de graça. Ou usá-lo para encontrar e baixar alta qualidade how-to PowerPoint ppt apresentações ilustradas ou animado slides que vão ensinar-lhe como fazer algo novo, também de graça. Ou use-o para fazer o upload de seus próprios slides do PowerPoint para que você possa compartilhá-los com seus professores, classe, estudantes, chefes, funcionários, clientes, potenciais investidores ou o mundo. Ou use-o para criar slideshows de fotos realmente legais - com transições 2D e 3D, animação e sua escolha de música - que você pode compartilhar com seus amigos do Facebook ou círculos do Google. Isso é tudo gratuito, bem Por uma pequena taxa você pode obter o melhor industrys privacidade online ou publicamente promover as suas apresentações e apresentações de slides com classificações superiores. Mas, além disso, é livre. Bem, mesmo converter suas apresentações e apresentações de slides no formato Flash universal com toda a sua glória multimídia original, incluindo animação, efeitos de transição 2D e 3D, música incorporada ou outro áudio, ou mesmo vídeo incorporado em slides. Tudo de graça. A maioria das apresentações e slideshows no PowerShow são gratuitas para visualização, muitos são ainda gratuitos para download. (Você pode optar por permitir que as pessoas baixem suas apresentações originais do PowerPoint e slideshows de fotos por uma taxa ou grátis ou não.) Confira PowerShow hoje - gratuitamente. Há realmente algo para todos